水平線について

水平線を引くルール

ルール① 水平線は2〜3本引くのが理想的

水平線は、何本も引けばいいというわけではありません。

水平線を増やしすぎると、 どの水平線が実際に機能しているのか分かりにくくなります。

チャート上が水平線だらけになると、 どこでも抵抗に見えてしまい、エントリーや利確の判断も難しくなります。

そのため、まずは 特に意識されている水平線を2〜3本程度に絞る のがおすすめです。

ルール② 水平線は「線」ではなく「帯」として考える

水平線を見るときに重要なのが、 1本の線としてピンポイントで考えすぎないこと です。

実際の相場では、水平線にレートが到達したからといって、 毎回ドンピシャの価格で反応するわけではありません。

水平線の少し手前で反応することもあれば、 一度水平線を抜けてから反転することもあります。

これは、市場参加者全員が まったく同じ価格で注文を入れているわけではないからです。

そのため、水平線は1本の細い線として見るのではなく、 ある程度の幅を持った「抵抗帯」として考えることが重要です。

水平線を引く時間軸

水平線を引くときは、 どの時間軸で引くのかも重要です。

基本的には、 週足・日足を中心に水平線を引いていきます。

週足・日足｜大きな抵抗を判断する

週足・日足では、 相場全体で意識されている高値・安値を確認します。

特に、過去に何度もレートが反応している場所は、 今後も多くの市場参加者から意識される可能性があります。

そのため、まずは週足・日足を確認して、 レートの進行方向に大きな抵抗となる水平線がないか を判断します。

例えばロングを狙っていても、 すぐ上に日足・週足の水平線がある場合は、 買いに対する反対勢力が存在すると考えることができます。

4時間足・1時間足｜細かい抵抗を確認する

4時間足・1時間足では、 週足・日足よりも細かい値動きや抵抗を確認していきます。

上位足では目立たなかった高値・安値でも、 4時間足や1時間足で見ると、 何度もレートが反応している場合があります。

そのため、 週足・日足で大きな抵抗を確認したうえで、 4時間足・1時間足でエントリーまでの細かい抵抗を確認する という流れで見ていきます。

ただし、下位足になればなるほど水平線を引ける場所も増えていきます。

すべての高値・安値に水平線を引くのではなく、 実際にレートの進行を邪魔しそうな場所に絞って見ること が大切です。

水平線が反応しやすいポイント

水平線を引く際は、どこでも引けばいいというわけではありません。
特に、以下のような過去にレートが意識されている箇所を確認していきます。

• 日足レベルの高値・安値
• 誰が見ても分かりやすい高値・安値
• 何度も反応している箇所
• レジサポ転換している箇所
• 押し安値・戻り高値になっている箇所
• 長いヒゲをつけて反応している箇所
• MAとレートが大きく乖離している箇所

日足レベルの高値・安値

日足で確認できる高値・安値は、多くの市場参加者から意識されやすいポイントです。
特に、過去に何度も反応している箇所は、水平線を引く候補として確認していきます。

誰が見ても分かりやすい高値・安値

チャートを見たときに、誰が見ても分かりやすい高値・安値は意識されやすいポイントです。
目立つ山や谷になっている箇所を中心に、水平線を確認していきます。

何度も反応している箇所

過去に何度もレートが止められている価格帯は、それだけ市場参加者から意識されている可能性が高いポイントです。
同じ価格帯で複数回反応している箇所は、水平線を引く候補として確認していきます。

レジサポ転換している箇所

これまでレジスタンスとして意識されていた価格帯が、上抜けたあとにサポートとして機能することがあります。
反対に、サポートだった価格帯が下抜け後にレジスタンスへ変わることもあります。

押し安値・戻り高値

押し安値や戻り高値は、ダウ理論でも重要となるポイントです。
その価格を抜けるかどうかでトレンド判断が変わるため、水平線としても意識されやすい箇所になります。

長いヒゲをつけて反応している箇所

長いヒゲが出ている箇所は、その価格帯で強く反発・反落した可能性があるポイントです。
特に、ヒゲ先で何度も反応している場合は、水平線を引く候補として確認していきます。

MAとレートが大きく乖離しているとき

MAとレートが大きく乖離している局面では、買われすぎ・売られすぎによって反発や反落が起こりやすくなります。
その際に形成された高値・安値も、水平線を引く候補として確認していきます。

水平線で起こる大衆心理とは？

水平線でレートが反応する背景には、多くの市場参加者の注文や心理が関係しています。
ここからは、水平線付近でどのような大衆心理が働いているのかを見ていきます。

大衆心理はダウ理論を軸に考える

水平線付近で大衆心理を考えるときは、まず ダウ理論 を軸に判断していきます。

高値・安値やトレンドの流れを見ることで、市場参加者が現在どのような状況にいるのかを考えていきます。

• どこでポジションを保有しているのか
• どこでポジションを決済するのか
• どこで新規の買いが入るのか

この3つを考えることで、水平線付近でどのような注文が入りやすいのかをイメージしやすくなります。

ここからは、下記のチャートを4つの場面に分けて、 それぞれの場面でどのような大衆心理が働いているのかを順番に解説していきます。

① 下から買いポジションを保有しているトレーダー

①では、下の価格帯から買いポジションを保有している状態になります。
このポジションは、すでに利益が出ている「含み益」の状態です。

こうしたトレーダーは、高値付近までレートが上昇すると、 全てのポジションを決済したり、一部のポジションを決済したりすることを考えます。

※高値の判断には、上位足の節目や過去高値の更新など、さまざまな判断材料があります。

② ポジション決済による売り注文

高値付近までレートが上昇すると、①で買いポジションを保有していたトレーダーがポジションを決済します。

買いポジションの決済は「売り注文」になるため、 売り注文が発生し、その影響によってチャートは一度下落していきます。

③ 押し目から再び買い注文が入る

②で一度下落していますが、この時点ではまだ 上昇トレンドの継続を考えているトレーダーも多くいます。

下落を押し目と判断したトレーダーによる新規の買いや、 すでに買いポジションを保有しているトレーダーの追加買いが入ることで、 レートは再び高値方向へ上昇していきます。

④ 売り注文が重なり急落する

③で再び上昇しましたが、高値を更新することができず、 その後レートは大きく下落していきます。

この下落では、これまで買いポジションを保有していたトレーダーの 損切りによる売り注文に加えて、 売りポジションを持っているトレーダーの追加売りや、 下落を狙った新規の売り注文が入ってきます。

このように複数の売り注文が重なることで、 売りの勢いが強くなり、チャートは一気に下落していきます。

この局面のまとめ

今回のチャートでは、買いポジションを保有しているトレーダーの利確から売り注文が発生し、 その後は押し目と判断したトレーダーによって再び買い注文が入りました。

しかし、高値を更新できずに下落すると、 買いポジションを保有していたトレーダーの損切りに加えて、 追加の売り注文や新規の売り注文も重なっていきます。

このようにチャートの値動きの裏側では、 ポジションを保有している人・決済する人・新しくエントリーする人、 それぞれの注文が重なることでレートが動いています。

例② 実際に取ったトレードで大衆心理を確認する

次に、もう1つ実際に私がトレードした局面を使って、 水平線付近で起こる大衆心理を見ていきます。

上記のチャートでは、赤い水平線付近で何度もレートが反落していることが確認できます。

水平線まで上昇するたびに、 買いポジションを保有していたトレーダーの利確や、 水平線からの反落を狙った新規の売り注文が入り、 そのたびにレートが下落しています。

このように、同じ価格帯で何度も反応している場合は、 その水平線付近に売り注文が集まりやすいと考えることができます。

まず、この局面を大きく見ていきます。

相場は決済ラインを移動（ダウ更新）しながら大きく上昇しており、 買いが優勢な状態が続いています。

この局面の大衆心理

この局面も、先ほど解説した流れと基本的には同じです。

①では、下の価格帯から買いポジションを保有しているトレーダーが多い状態で、 レートは大きく上昇しています。

その後、高値付近で利確などの売り注文が入り、一度レートは下落します。

しかし、その下落を押し目と判断したトレーダーから再び買い注文が入り、 ②では再度高値付近まで上昇しています。

その後も③・④・⑤と同じ水平線付近が意識され、 買いポジションの利確や新規の売り注文が入ることで、 何度も反落していることが確認できます。

⑤ 最終的に大幅下落となる

⑤でもこれまでと同じように、水平線付近まで上昇したところで再び売り注文が入っています。

ここまで何度も水平線で反落していることで、 この価格帯を「売られやすい場所」として意識するトレーダーも増えてきます。

その結果、⑤では買いポジションの決済や新規の売り注文などが重なり、 最終的にレートは大幅下落となっていきます。

まとめ

今回のような局面は、ダウ理論から大衆心理を判断することができます。

ただし、何度も同じ水平線で反落している局面では、 ダウだけではなくMAの傾きにも注目してみてください。

これまで上向きだったMAの傾きが徐々に弱くなったり、 DC（デッドクロス）が発生したりすることで、 買いの勢いが弱まり、売りが優勢になってきていることを判断する材料にもなります。

トレンドライン・水平線が抜ける条件とは？

トレンドラインや水平線には、抜けやすくなる条件があります。

例えば、一度トレンドラインや水平線に接触して反発したとしても、 その後に安値を切り上げる・高値を切り下げる動きが見られる場合は、 再びラインに接触した際に、そのまま抜けていくケースがあります。

そのため、単純に「ラインに触れたから反発する」と判断するのではなく、 一度ラインに接触した後、どのような値動きをしているのかまで確認することが重要です。

まとめ

今回は、水平線の基本的な考え方から、 水平線が反応する理由・大衆心理・ラインを抜ける条件まで解説しました。

水平線を見るときに大切なのは、 単純に「この価格にラインがあるから反発する」と考えることではありません。

その水平線がどの時間軸で意識されているのか、 過去にどのような反応をしているのか、 そして、その価格帯でどのような注文や大衆心理が働いているのかまで考えることが重要です。

また、水平線やトレンドラインは必ず反発するわけではありません。 一度反発していたとしても、 安値切り上がり・高値切り下がりなど値動きに変化が出れば、 その後ラインを抜けていくケースもあります。

水平線だけを単体で見るのではなく、 ダウ理論・MA・上位足・大衆心理などを組み合わせながら、 「なぜここで反応するのか」「なぜここを抜けるのか」を考えるようにしてみてください。